8 de septiembre de 2026
PARA LLEGAR AL MAR
El megaproyecto de VMOS entra en la recta final y sale a buscar hasta US$ 200 millones
El consorcio integrado por YPF y otras siete petroleras prepara su primera emisión de deuda de hasta U$D200 millones para financiar la etapa final del megaproyecto exportador. El oleoducto ya alcanzó un 80% de avance físico y prevé comenzar a operar durante el primer semestre de 2027
Vaca Muerta Sur (VMOS) se prepara para salir por primera vez al mercado local de deuda en busca de fondos para completar uno de los principales proyectos de infraestructura vinculados al desarrollo de la formación neuquina.
La compañía proyecta emitir una Obligación Negociable por US$ 150 millones, con la posibilidad de ampliar la colocación hasta los US$ 200 millones. La operación forma parte del esquema de financiamiento del proyecto, valuado en unos US$ 3.300 millones.
La obra ya alcanzó un 80% de avance físico y un 68% en términos económicos. El proyecto contempla la construcción de un oleoducto que conectará Vaca Muerta con una nueva terminal de exportación sobre el Golfo San Matías, en Río Negro.
La ON tendrá un plazo previsto de cuatro años, con devolución del capital al vencimiento y pago de intereses de manera semestral. La tasa será definida durante la licitación y el bono cuenta con una calificación AAA de FIX.
La emisión local representa una parte del financiamiento total. VMOS prevé cubrir unos US$ 2.000 millones con deuda internacional, otros US$ 1.000 millones mediante aportes de sus accionistas y alrededor de US$ 300 millones a través del mercado local o préstamos bancarios.
En el tramo internacional ya se desembolsaron US$ 1.628 millones, mientras que los accionistas realizaron aportes por US$ 698 millones hasta agosto.
El consorcio está integrado por YPF, Pluspetrol, Pan American Energy, Vista, Pampa Energía, Chevron, Shell y Tecpetrol, ocho de las principales productoras de petróleo del país.
El objetivo es que Vaca Muerta Sur entre en funcionamiento durante el primer semestre de 2027, con una capacidad inicial para transportar 180.000 barriles diarios. Luego está previsto llevarla a 390.000 y finalmente a 550.000 barriles por día hacia fines de 2027.
Pero el proyecto ya mira más allá de esa primera etapa. La compañía contempla una ampliación que permitiría elevar la capacidad hasta 700.000 barriles diarios a partir de 2029, consolidando una infraestructura clave para aumentar las exportaciones de crudo de Vaca Muerta.